长江奔涌，黄海潮动。江苏，以其蓬勃的发展活力贡献了我国近10%的GDP，2024年地区生产总值突破13.7万亿元。

　　数据的背后，是星罗棋布的产业集群和高效运转的供应链网络。而产业集群间日益复杂的业务关联和供应链网络不断优化升级的内在需求，促使供应链金融的底层逻辑和业务模式面临着深度重构。

　　以核心企业信用为唯一背书的传统供应链金融模式，高度依赖核心企业的确权、担保和信用注入，在整个产业链条上，似乎只有链主企业是可靠的信用“高地”。然而，这种模式的局限性显而易见：不仅将巨大的信用风险集中于核心企业，使其信用风险高企，而且也不太容易惠及链条上数量最为庞大、最需要金融活水的二级、三级乃至更末端的中小微企业，易形成融资的“断头路”。

　　徐工集团财务公司总经理刘丽军告诉记者，在办理销售端融资业务时，大多数融资机构要求提供全额回购担保，这在客户风险管理上形成了完全“托管”和“依附”核心企业的问题。这种模式很难有效发挥金融机构在业务开展、风险防控等方面的优势，也忽略了产业链客户本身的信用价值，占用了过多且不必要的核心企业的对外担保额度。“为此，我们和交通银行等合作金融机构进行了创新探索。”刘丽军说。

　　“快易付”不仅解决了擎天科技自身面临的融资痛点，而且延伸出为客户提供信用服务的新能力——凭借其掌握的金融交易和合作数据，为客户对接“快易付”的信贷服务，成为产业与金融之间的“数据桥梁”。对交通银行来说，“快易付”嵌入擎天科技的产业场景，突破了传统供应链金融的获客和风控瓶颈，实现了对分散供应商的批量服务。

　　“国家倡导‘脱核’模式，就是希望减少对核心企业信用和抵押物的依赖，转向以数据信用为基础的风控体系。”刘丽军说，“过去，下游经销商融资严重依赖徐工集团担保或抵押，传统金融机构往往因为主体信用不足拒绝放贷。如今，我们可以做到整合订单、还款、仓储及销售数据，构建经销商数据信用画像，帮助银行识别可靠伙伴。”

　　风险分摊机制是由徐工集团提供部分差额担保，由金融机构承担剩余风险。一方面，引导金融机构与徐工集团合作对小微企业进行信贷资金支持，分散链主企业风险控制和贷后管理的压力；另一方面，解决产业链客户对徐工集团完全“托管”和过度“依附”的问题，释放出多余的担保额度，降低徐工集团担保的准入门槛，为更多凯发国际娱乐官网入口网址小微企业客户提供融资服务。

　　今年，交通银行徐州分行为徐工集团落地了共担型下游链属融资项目制和境内外应收款无追索融资方案。通过分析了解徐工集团与下游经销商和终端用户的交易数据，以及外部征信与资信报告，为徐工集团下游客户提供信用类贷款服务，同时借助保险公司的贸易信用险，为其下游客户的付款提供更多一层保障，帮助徐工集团更专业、更科学地管理下游客户付款行为，实现销售款项及时回笼。

　　今年4月，中国人民银行等六部门发布《关于规范供应链金融业务 引导供应链信息服务机构更好服务中小企业融资有关事宜的通知》提到，积极探索供应链“脱核”模式，利用供应链“数据信用”和“物的信用”，支持供应链企业尤其是中小企业开展信用贷款及基于订单、存货、仓单等动产和权利的质押融资业务。8月，中国人民银行等七部门发布的《关于金融支持新型工业化的指导意见》再次提出，探索不依赖核心企业信用的供应链“脱核”模式。

　　江苏也在深入探索实践。今年7月，中国人民银行江苏省分行、江苏省委金融办等十部门联合发布《加快推进江苏省数字金融高质量发展工作方案》，提出推动数字化供应链金融服务模式创新。支持商业银行探索主体信用、数据信用、物的信用相结合的综合信用评估体系，推动线上化、数据驱动的供应链金融产品创新。日前，中国人民银行江苏省分行召开的形势分析会也对各家银行提出要求，明确要求银行提升供应链金融数字化、智能化水平，着力发展供应链金融“脱核”模式。

　　“说到底，供应链金融不仅是一种融资工具，更是一种生态合作方式。”刘丽军表示，“如今，我们与供应商、经销商建立更加紧密的合作关系，形成‘数据增信—融资支持—销售增长’的良性循环。未来，我们将进一步深化‘脱核’模式，通过数据信用体系建设，推动上下游企业向专业化、规模化方向发展，共同打造更具韧性的供应链生态。”

　　对此，甄凯晨表示：“为进一步支持供应链金融，交通银行推出了适配供应链全流程应用场景的多元化创新产品服务模式。例如，面向下游经销商，提供预付款融资、经销商快贷，采用‘一家分行做全国+项目制+场景定制’模式，通过与核心企业系统直联，抓取下游客户与核心企业的交易数据，并根据后台智能模型自动核定额度，给予下游客户授信支持。”